沒有終點的爭論 P2P“野蠻”生長 監(jiān)管存黑洞
來源:站長新聞 2013-07-23
實習(xí)記者 張夏楠 北京報道
7月10日,由第一財經(jīng)新金融研究中心編寫的首份P2P借貸服務(wù)行業(yè)年度報告——《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》(下稱《白皮書》)在北京發(fā)布。
《白皮書》顯示,2012年末,P2P貸款服務(wù)平臺超過200家,可統(tǒng)計的P2P平臺線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元。而如果綜合線下業(yè)務(wù)來推測,P2P業(yè)務(wù)在2012年的累計借貸規(guī)模在500億-600億之間。P2P行業(yè)的年增長速度超過300%。
以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然體量尚小,但已經(jīng)成為金融創(chuàng)新中無法忽視的力量,同樣不可忽視的是隨之而來的風(fēng)險。
“現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系存在一定的監(jiān)管缺位,必須盡快明確現(xiàn)有的監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé),既包容創(chuàng)新,又確保監(jiān)管到位,同時適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)跨市場的特征。”中國人民銀行金融消費權(quán)益保護局局長焦瑾璞強調(diào),“監(jiān)管空白期又叫空當(dāng)期,更容易出問題。”
行業(yè)“野蠻”生長
《白皮書》在132家P2P借貸機構(gòu)中選取了21家作為樣本,對行業(yè)規(guī)模進行統(tǒng)計。數(shù)據(jù)顯示,這21家平臺在2011年整體成交額為10.03億元,2012年全年成交額達到104.13億元,一年內(nèi)規(guī)模增長近10倍。而這一數(shù)據(jù)還不包括線下業(yè)務(wù)。
針對以線下業(yè)務(wù)和債權(quán)轉(zhuǎn)移為代表的宜信P2P模式,《白皮書》中稱:“粗略估計在2012年達成的P2P交易額超過200億元人民幣。”
《白皮書》同時引用英國《金融時報》在2012年10月的報道稱,截至當(dāng)時,宜信已有超過5萬名投資者和25萬名借款者,促成的借貸交易總額在20億-30億美元。而這一數(shù)據(jù)幾乎是21家平臺成交總量的2倍。宜信公開的數(shù)據(jù)顯示,2008年-2012年,宜信的P2P業(yè)務(wù)增長了300多倍。
監(jiān)管尚未能到達的P2P行業(yè),顯示出“爆炸式增長”的強大力量。
“由于互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,金融機構(gòu)業(yè)態(tài)發(fā)生巨大的變化,一批新的金融機構(gòu)正在興起。原來專屬金融機構(gòu)的信貸,變成了包括互聯(lián)網(wǎng)都可以做的事。” 國泰君安證券股份有限公司董事長萬建華認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢下,金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),已經(jīng)出現(xiàn)你中有我、我中有你的格局。而新的一批互聯(lián)網(wǎng)概念增長非�？臁�
但是與創(chuàng)新同步的還有風(fēng)險。
為評價P2P平臺的風(fēng)險,《白皮書》引入了借款集中程度這一概念。在15個樣本中,平臺各前十大借款人借款金額占總量的比例平均值為39.1%,相比之下,銀行的前十大借款人借款比例一般不會超過10%。這意味著,如果大客戶出現(xiàn)逾期還款,平臺的兌付壓力會很大。
《白皮書》中提到,根據(jù)P2P從業(yè)人士的反饋,“壞賬率極難達到1%以下,有的平臺壞賬率甚至達到5%以上。”
除去風(fēng)控等技術(shù)因素引發(fā)的經(jīng)營困難,惡意跑路的平臺也不少。從2011年開始,P2P借貸平臺關(guān)閉或跑路就時有發(fā)生。《白皮書》共統(tǒng)計了9家跑路和關(guān)閉案例,涉及金額超過2600萬,但只有2起案件的嫌疑人歸案。
“與高技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)結(jié)合在一起,金融消費者準(zhǔn)確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的難度在加大。安全、個人信息泄露、資金虧損的風(fēng)險也日益暴露。由于參與者人數(shù)眾多,一般涉及面廣,影響著多個重大利益問題。未得到妥善的處理,可能對金融市場和經(jīng)濟環(huán)境造成較大沖擊。”焦瑾璞表示,今年該局會將互聯(lián)網(wǎng)金融時代的金融消費權(quán)益保護問題作為研究的重點課題。
沒有終點的爭論
都叫P2P,不同的平臺之間還是存在著很大差別。盡管央行已經(jīng)在著手對P2P進行調(diào)研,但對模式各異的平臺進行歸類梳理并不是一件容易的事。
就服務(wù)對象而言,大體可分為小微企業(yè)、個體工商戶及個人消費貸,相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)模也從幾萬到幾十萬元不等。
就業(yè)務(wù)模式而言,宜信、人人貸等少數(shù)平臺推出了先集結(jié)資金后投資的“短借長貸”產(chǎn)品,更多平臺是通過提供借貸信息,由借貸雙方自主達成意向。這其中又分為個人與個人之間的借貸、個人與小微企業(yè)之間的借貸,還有專為銀行、小貸公司等金融機構(gòu)與中小企業(yè)進行資金撮合的平臺。
就借款人開發(fā)方式而言,除了拍拍貸等還在堅持線上開發(fā),線上審核,其他平臺多是通過線下分支機構(gòu)、有合作關(guān)系的小貸公司等渠道開發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人,并完成線下的盡職調(diào)查。
就資金操作而言,區(qū)別主要在于平臺是否有沉淀資金,及如何與第三方支付或銀行進行資金托管、支付。
沒有規(guī)范的后果在于,所有人都認(rèn)為自己是正確的。面對是否涉及非法集資,是否會出現(xiàn)流動性風(fēng)險等問題時,各家平臺的態(tài)度都是先把自己“擇”出去。
“不進行期限錯配,一個人的錢借給另外一個人,單純的一對一。”陸金所副總經(jīng)理黃黎明表示。他認(rèn)為,這樣不僅降低了流動性風(fēng)險,也避免了非法集資的嫌疑。
針對期限錯配產(chǎn)品為主的債權(quán)轉(zhuǎn)移,宜信則認(rèn)為,堅持先形成債權(quán),再進行轉(zhuǎn)讓,資金流轉(zhuǎn)是對已形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的價值交換,就不存在資金池的說法。
更多的平臺則強調(diào)業(yè)務(wù)的合規(guī)性。銀貨通CEO俞江解釋,其業(yè)務(wù)主要是以貸款企業(yè)物流當(dāng)中的動產(chǎn)作為質(zhì)押物,質(zhì)押利率往往低于50%。同時著重以庫存的周轉(zhuǎn)率等供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)作為指標(biāo),對客戶進行審慎選擇,風(fēng)險控制良好。
紅領(lǐng)創(chuàng)投負責(zé)人周世平也表態(tài)稱:“流動性的問題,對規(guī)范性的公司根本不存在。”
平臺能夠達成的一致在于,希望通過行業(yè)內(nèi)的信息共享來防范信用風(fēng)險,更渴望與央行征信系統(tǒng)對接。“如果對借款人的信用風(fēng)險,包括還款能力負債情況沒有一個比較全面的評價,就算你風(fēng)險做得再好,整個行業(yè)還是會出問題。”黃黎明解釋說。
在對行業(yè)前景的判斷上,多數(shù)平臺機構(gòu)都持樂觀態(tài)度。有利網(wǎng)總經(jīng)理劉雁南表示,小微貸款在中國還是一片藍海,單筆貸款額度不高,風(fēng)險分散,輻射人群廣,利差比較大。“一端是小額理財?shù)膭傂?一端是小額貸款的剛需。P2P可以將兩者結(jié)合在一起,肯定是有市場的。”
文章編輯: 365webcall在線客服軟件(www.365webcall.com)
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